Aksjeopsjoner Hva Er Deltaet

Handel de finansielle markedene med hastighet og komfort Risiko Advarsel. Trading n-margin gir høy risiko for kapitalen din og kan ikke være egnet for alle investorer. Du kan miste mer enn din opprinnelige investering. Sørg for at du fullt ut forstår de risikoene som er involvert, og søk selvstendig råd hvis det er nødvendig. Informasjonen på dette nettstedet er ikke ment for bruk av, eller for distribusjon til, enhver person i et hvilket som helst land eller jurisdiksjon, der slik bruk eller distribusjon vil være i strid med lokal lov eller forskrift. Sucursala Bucuresti. Str. CA. Rosetti, Nr. 17, Bucuresti sentrum, sektor 2, Bucuresti, Romania. Inregistrata in Registrul Public al CNVM Romania Romania: PJM01SFIM400004, Registreringsnummer: J40837828.07.2009, Cod Fiscal 25826670, Cod operator date personale 1678820.05.2010. EU-forordning. Deltastock AD er fullt lisensiert og regulert under MiFID. Selskapet er regulert og autorisert av Financial Supervision Commission (FSC), Bulgaria. Din IP-adresse er 78.109.24.111 Copyright copy 1999-2017 Deltastock AD. What are Options Delta-alternativer Delta - Definisjonsalternativer Delta måler sensitiviteten til en opsjonspris til en endring i prisen på den underliggende aksjen. Alternativer Delta - Introduksjon Kanskje den mest eksotiske tingen du noen gang vil lære i opsjonshandel, er alternativgrøkene. I layman-termer er delta de alternativene greske som forteller deg hvor mye penger et aksjeopsjon vil øke eller falle i verdi med en 1 økning eller nedgang i underliggende aksje, noe som også overskrider det overskuddet du vil gjøre når den underliggende aksjen reiser seg. Dette betyr at jo høyere deltaverdien et aksjeopsjon har, desto mer vil det stige med hver 1 økning i underliggende aksje. Aksjeopsjoner med opsjoner delta på 0,7 forventes å stige 0,70 med en økning i underliggende aksje. Verdipapirverdien påvirkes mest av endringer i prisen på den underliggende aksjen, noe som gjør deltaverdien av aksjeopsjoner de viktigste alternativene greker å forstå i opsjonshandel. Hvor får du delta i opsjoner Du kan få deltaverdien, så vel som av andre opsjonsgreker, fra en slags opsjonskjede kjent som en Pricer, som er tilgjengelig på alle velrenommerte nettverksmeglere. Nedenfor er et eksempel på en opsjonspris hentet fra Optionsxpress. Alternativer Delta - Egenskaper Positive Negative Options Delta Verdier Valg Delta verdier er enten positive eller negative. Anropsalternativer har positive deltaverdier som tyder på at det vil få verdi i forhold til en verdiøkning i den underliggende aksjen. Put Options har negative deltaverdier som tyder på at det vil miste verdi etter hvert som den underliggende aksjen stiger. Omvendt faller anropsalternativer med sine positive deltaverdier i pris ettersom underliggende aksjer faller og salgsopsjoner med negative deltaverdier øker i pris etter hvert som den underliggende aksjen faller. Kort sagt, positiv deltaverdi blir lønnsom når aksjen går opp og negativ deltaverdi blir lønnsom etter hvert som aksjen går ned. Alternativer Delta Valg Moneyness Options Delta verdi øker etter hvert som alternativer blir mer og mer In The Money (ITM) og reduseres ettersom alternativene får mer og mer Out Of The Money (OTM). På The Money Options, uansett ring eller put-alternativer, har deltaverdi på 0,5, noe som tyder på en 50 sjanse for å enten ende opp i pengene eller ut av pengene. Lær om Options Moneyness nå. Alternativer Delta tid til utløp Når det er mindre tid til utløpet, øker sjansene for at muligheter som blir værende i deres rådende tilstand av moneyness ved utløpet, øker. Dette betyr at jo nærmere utløpet et alternativ er, desto mer sannsynlig er det at i pengene alternativene vil forbli i pengene ved utløp og ut av pengene alternativene forbli ut av pengene ved utløpet. Som sådan, jo nærmere utløpet, desto høyere alternativ vil deltaverdien av i pengemulighetene være, og jo lavere deltaverdien av pengene vil være til samme pris. Lær om valgutløp nå. Endringsgrad av alternativer Delta-alternativer deltaverdien endres ettersom det blir mer og mer i pengene eller ut av pengene. Denne forandringshastigheten styres av en annen valggruve kjent som Gamma. Alternativer Delta - Hva det foreslår Det er 2 hoved måter å se på hvilke alternativer delta betyr. Det er først en indikasjon på hvor mye verdien av opsjonen vil bevege seg med en 1 bevegelse i den underliggende aksjen (alt annet er lik, uten hensyn til volatilitet), for det andre er det også en indikasjon på den omtrentlige sannsynligheten for at opsjonen vil ende opp i The Money (ITM) ved utløp. Alternativer med deltaverdi på 1 er prising med en 100 sannsynlighet for å ende opp i pengene ved utløpet. Valg med deltaverdi på 0,5 er prising med en 50 sannsynlighet for å ende opp i pengene ved utløpet. Alternativer Delta - En indikasjon på relativ forandring Den mest direkte og viktige anvendelsen av opsjoner delta er i sin indikasjon på relativ endring mot prisen på den underliggende aksjen. En positiv opsjon deltaverdien betyr at opsjonsprisen beveger seg i samme retning som den underliggende aksjen mens en negativ opsjon deltaverdien betyr at opsjonsprisen beveger seg omvendt i forhold til bevegelsen av den underliggende aksjen. Når du kjøper anropsalternativer. som har positive alternativer deltaverdier, tjener du penger når aksjen går opp og taper penger når aksjen går ned i samme andel. Når du kjøper put-alternativer. som har negative alternativer deltaverdier, tjener du penger når aksjen går ned og taper penger når aksjen går opp. Når du kjøper anropsalternativer, kjøper du positive alternativer deltager mens du kjøper negative valgdeltaer når du kjøper put-alternativer. Omvendt, når du skriver anropsalternativer, får du negative alternativer deltager mens du får positive opsjoner deltas når du skriver put-alternativer. Deltaverdien tillater deg også å beregne en omtrentlig gevinst eller tap i verdi med 1 flytte i underliggende lager. Hvis du kjøper 1 kontrakt med anropsalternativ med deltaverdi på 0,7, betyr det at alle opsjoner fortjener ca. 0,70 i verdi når den underliggende aksjen går opp 1. Siden en kontrakt representerer 100 aksjer, får hver kontrakt av disse anropene 70 med en 1 gevinst i den underliggende aksjen. På samme måte, hvis du kjøper 1 kontrakt med put-opsjon med deltaverdi på 0,7, lager du 70 for hver 1 dråp i underliggende lager. Disse beregningene er bare tilnærminger fordi deltaverdien endres hele tiden, selv om aksjen beveger seg, og at tilleggsprisene også påvirkes av underforstått volatilitet. Siden opsjoner deltaverdi er forholdet mellom hvor mange opsjoner som skal flyttes i forhold til den underliggende aksjen, angir deltaverdien hvor mange tilsvarende aksjer du faktisk kjøper med disse alternativene. 2 kontrakter på pengekallalternativene med deltaverdien på 0,5 har totalt 200 x 0,5 100 deltaer. 100 deltakere betyr at du effektivt kontrollerer de eksakte bevegelsene på 100 aksjer i de underliggende aksjene, og dermed nesten like bra som å kjøpe 100 aksjer (når den underliggende aksjen stiger 1, øker opsjonene totalt 100). Hvis du kjøper 10 kontrakter med salgsopsjoner med deltaverdi på -0,75, er du effektivt kort 1000 x 0,75 750 aksjer. Med dette i bakhodet, ville du kunne beregne det eksakte antall alternativer å kjøpe for å være effektivt lenge eller kort et bestemt antall aksjer. Hvis du ønsker å være en lang 1000 aksjer, kan du enten kjøpe 20 kontrakter på kontantopsamlingsalternativene med deltaverdi på 0,5 (1000 50 20), eller du kan kjøpe 13 kontrakter i pengekallalternativene med deltaverdi på 0,77 (1000 77 13). En annen viktig anvendelse av å vite nøyaktig deltaverdien og dermed hvor mye opsjonene vil bevege seg i forhold til den underliggende aksjen er at den lar deg beregne det eksakte antallet alternativer du trenger for å utføre delta nøytral sikring. Ved å ha en delta nøytral posisjon, sikrer du at verdien av stillingen forblir stillestående, uansett hvilken vei den underliggende aksjen gikk, og er nyttig når markedssituasjonen er midlertidig farlig. Alternativer Delta - Sannsynlighet for slutt i pengene En annen måte å se på alternativer delta er at den tilnærmer sannsynligheten for at alternativet vil ende opp i pengene ved utløpet. Dypt i pengemulighetene har deltaverdi på 1 eller nær 1, noe som betyr at det har nesten 100 sjanse til å holde seg i pengene ved utløpet. Ved pengene alternativene har deltaverdi på 0,5 eller 50, noe som betyr at det har en 5050 sjanse til å ende i pengene ved utløpet da aksjen kan flytte enten høyere eller lavere enn den prisen. Verdien av denne informasjonen er at den lar deg vurdere risikoen for å ta visse valgposisjoner. Ut av pengene alternativer med delta verdi på ca 0,25 bare er faktisk å fortelle deg at det bare kan være en 25 sjanse for at alternativene ender opp i pengene ved utløpet. Du kan deretter veie styrken av forventningen din mot den risiko som følger med i alternativer deltaverdien og velg de alternativene som best passer dine forventninger. Hvis du for eksempel spekulerer på en 50 sjanse for en aksjestigning, vil du kjøpe anropsalternativer på den aksjen med ikke mindre enn en underforstått 50 sjanse til å slutte i pengene eller deltaverdien på minst 0,5 og høyere. Typiske alternativer Deltaverdier Selv om eksakte alternativer deltaverdier kun kan avleses med presis beregning ved hjelp av en opsjonsprisemodell som Black-Scholes-modellen, oppnår erfarne opsjonshandlere vanligvis disse verdiene ved hjelp av følgende tommelfingerregel: 1. På The Money-alternativene har opsjoner deltaverdi på 0,5. 2. Nærmeste i pengenealternativene har opsjoner deltaverdi på nær 0,75. 3. Neste Dypere i pengene Alternativer har opsjoner deltaverdi på nær 0,9. 4. Deep In The Money Options har opsjoner deltaverdi på nær 1. 5. Nærmeste ut av pengene-alternativene har opsjoner deltaverdi på nær 0,25. 6. Neste videre ut av pengene alternativene har opsjoner deltaverdi på nær 0,1. 7. Langt ut av pengene-alternativene har opsjoner deltaverdi på nær 0. Vær oppmerksom på at dette bare er en svært grov tilnærming for formålet med rask referanse. Hvis du trenger presise deltaverdier for sikring eller presis handelshåndtering, må du bruke Black-Scholes-modellen. Merk. Hvite kolonner indikerer i alternativene for penger. Faktorer som påvirker valgmuligheter Delta 2 hovedfaktorer påvirker verdien av opsjoner delta Tid til utløp og Valg Moneyness. Vi har diskutert virkningene av Options Moneyness på Options Delta verdi mye over. Generelt øker Options Delta ettersom opsjoner går mer og mer i pengene og reduseres ettersom alternativene går mer og mer ut av pengene. Alternativer Delta of In Alternativene for penger øker også som utløpsmetoder, og alternativene delta i ut av pengene alternativene reduseres som utløpsstrategier. Tenk når det gjelder alternativer delta som representerer sannsynligheten for slutt på pengene ved utløp, er det ikke vanskelig å forstå hvorfor alternativene delta i pengemulighetene nærmer seg 100 som utløp nærmer seg og hvorfor alternativer delta ut av pengene alternativene nærmer seg 0 som utløp nærmer seg. Å vite at nærmere termin i aksjeopsjonene har en høyere deltaverdi enn langsiktige opsjoner av samme aksjekurs gir deg mulighet til å velge riktig alternativ for å optimalisere fortjenesten for forventet holdbarhet. Hvis du forventer at en aksje skal rally innen noen dager, vil du kjøpe nærmere opsjoner i stedet for langsiktige opsjoner for å returnere et høyere overskudd på samme flyt av den underliggende aksjen. Eksempel. Forutsatt at XYZ-selskapene handler på 30 den 1. januar 2008. Jan-utløpet 25 strekjøpsmuligheter har deltaverdi på 0,75 og mars utløp 25 strykeskrivingsalternativer har deltaverdi på 0,7. Forutsatt at XYZ stiger til 32 innen 2 dager. 25. jan. Ring stiger av. 2 x 0.75 1.50 Mar 25 Anrop stiger av. 2 x 0,7 1,40 Beregning av aksjeopsjoner Delta Når du har en portefølje med mange forskjellige aksjeopsjoner på en enkelt aksje, er det nyttig å vite om verdien av porteføljen din vil gå opp eller ned med et trekk i den underliggende aksjen. Det er også nyttig å vite om porteføljen vil fungere bra eller ikke når det totale markedet går opp eller ned. Du gjør dette ved å samle de totale alternativene delta i porteføljen din. Generelt, når det samlede markedet er bullish, vil porteføljen din gjøre det bra hvis det har positive opsjonsalternativer delta og når det samlede markedet er bearish, vil porteføljen din gjøre det bra hvis det har en negativ aggregeringsalternativer delta. Aggregate Options Delta er også kjent som Posisjon Delta. Beregning av aggregeringsalternativer delta er veldig enkelt. Du kan bare liste ut alle deltaverdiene av alle alternativene i porteføljen din, og summen dem sammen vil gjøre. Eksempel på valghandelsportefølje 1Me grekerne (minst de fire viktigste) MERK: Grekerne representerer konsensus om markedet for hvordan alternativet vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonsavtale. Det er ingen garanti for at disse prognosene vil være riktige. Før du leser strategiene, er det en god idé å bli kjent med disse tegnene fordi theyrsquoll påvirker prisen på alle alternativene du handler. Husk at du blir kjent med, eksemplene vi bruker, er ldquoideal worldrdquo-eksempler. Og som Platon sikkert ville fortelle deg, i den virkelige verden har tingene ikke en tendens til å fungere like perfekt som i en ideell. Begynnelsesalternativet handler noen ganger om at når en aksje flytter 1, vil prisen på opsjoner basert på den aksjen flytte mer enn 1. Det er litt dumt når du virkelig tenker på det. Alternativet koster mye mindre enn aksjen. Hvorfor bør du kunne høste enda mer fordel enn hvis du eide aksjene Itrsquos viktig å ha realistiske forventninger til prisadferdigheten til alternativene du handler. Så det virkelige spørsmålet er hvor mye vil prisen på et alternativ bevege seg hvis aksjen flytter 1 Thatrsquos hvor ldquodeltardquo kommer inn. Delta er beløpet en opsjonspris forventes å flytte basert på en 1 endring i underliggende aksje. Samtaler har positiv delta, mellom 0 og 1. Det betyr at hvis aksjekursen går opp og ingen andre prisvariabler endres, vil prisen for samtalen gå opp. Herersquos et eksempel. Hvis en samtale har et delta på .50 og aksjen går opp 1, i teorien, vil prisen på samtalen gå opp om .50. Hvis aksjen går ned 1, i teorien, vil prisen på samtalen gå ned om .50. Puttene har et negativt delta, mellom 0 og -1. Det betyr at hvis aksjen går opp og ingen andre prisvariabler endres, vil prisen på opsjonen gå ned. For eksempel, hvis en put har et delta på -50 og aksjen går opp 1, i teorien, vil prisen på puten gå ned .50. Hvis aksjen går ned 1, i teorien, vil prisen på puten gå opp .50. Som en generell regel, vil alternativene for pengene flytte mer enn utvalgt alternativer. og kortsiktige opsjoner vil reagere mer enn langsiktige alternativer til samme prisendring på aksjen. Når utløpet nærmer seg, vil deltaet for in-the-money-samtaler nærme seg 1, noe som reflekterer en en-til-en-reaksjon på prisendringer i aksjene. Delta for out-of-the-money-anrop vil nærme seg 0 og wonrsquot reagerer i det hele tatt på prisendringer på aksjene. Thatrsquos fordi hvis de holdes til utløp, samtaler vil enten bli utøvd og ldquobecome stockrdquo eller de vil utløpe verdiløs og bli ingenting i det hele tatt. Etter hvert som utløp nærmer seg, vil deltaet for pengeprofilene nærme seg -1 og delta for out-of-the-money setter vil nærme seg 0. Thatrsquos fordi hvis putter holdes til utløpet, vil eieren enten utøve opsjonene og selge lager eller putten vil utløpe verdiløs. En annen måte å tenke på delta Så langt har vi gitt deg læreboksdefinisjonen for delta. Men herersquos er en annen nyttig måte å tenke på delta: sannsynligheten for et alternativ vil ende opp minst .01 i penger på utløpet. Teknisk er dette ikke en gyldig definisjon fordi den faktiske matematikken bak delta er ikke en avansert sannsynlighetsberegning. Delta er imidlertid ofte brukt synonymt med sannsynlighet i opsjonsverdenen. I tilfeldig samtale er det vanlig å slippe desimaltegnet i deltafiguren, som i, ldquoMy alternativet har en 60 delta. rdquo Eller, ldquoDet er et 99 delta Jeg skal ha en øl når jeg er ferdig med å skrive denne siden. rdquo Vanligvis vil et alternativ for å ringe penger ha et delta på ca. 50, eller ldquo50 delta. Det er en grunn til at det skal være en 5050 sjanse for at opsjonen kommer opp i eller ut av pengene ved utløpet. Nå letrsquos ser på hvordan delta begynner å forandre seg som et alternativ blir ytterligere in - eller ut-av-pengene. Hvordan påvirkning av aksjekursen påvirker deltaet Som et alternativ blir det ytterligere penger, vil sannsynligheten for at det også kommer til å være penger ved utløpet øker. Så optionsrsquos delta vil øke. Som et alternativ blir ytterligere ut av pengene, sannsynligheten for at det vil være i-pengene ved utløpet avtar. Så optionrsquos deltaet vil redusere. Tenk deg at du eier et anropsalternativ på lager XYZ med en strykpris på 50 og 60 dager før utløpet, er aksjekursen nøyaktig 50. Siden itrsquos er et alternativ, bør deltaet være ca .50. For eksempel, letrsquos sier at alternativet er verdt 2. Så i teorien, hvis aksjen går opp til 51, bør opsjonsprisen gå opp fra 2 til 2,50. Hva så, hvis aksjene fortsetter å gå opp fra 51 til 52, er det nå en høyere sannsynlighet for at opsjonen vil ende opp med penger ved utløpet. Så hva skjer med delta Hvis du sa, ldquoDelta vil øke, rdquo yoursquore helt riktig. Hvis aksjekursen går opp fra 51 til 52, kan opsjonsprisen gå opp fra 2,50 til 3,10. Thatrsquos a .60 flytter for en 1 bevegelse på aksjen. Så delta har økt fra .50 til .60 (3.10 - 2.50.60) etter hvert som aksjen har fått mer penger. På den annen side, hva om lageret faller fra 50 til 49. Alternativprisen kan gå ned fra 2 til 1,50, som igjen reflekterer .50 deltaet av pengepremier (2 - 1.50 .50). Men hvis aksjen fortsetter å gå ned til 48, kan alternativet gå ned fra 1,50 til 1,10. Så delta i dette tilfellet ville ha gått ned til .40 (1,50 - 1,10 .40). Denne nedgangen i delta reflekterer den lavere sannsynligheten at opsjonen vil ende opp med penger ved utløpet. Hvordan delta endrer seg som utløpsstrategier Som aksjekurs vil tiden til utløpet påvirke sannsynligheten for at opsjonene vil bli ferdigstilt inn eller ut av pengene. Thatrsquos fordi når utløpet nærmer seg, vil aksjen ha mindre tid til å flytte over eller under streikprisen for ditt valg. Fordi sannsynligheter endrer seg som utløpsmetoder, vil delta reagere annerledes enn endringer i aksjekursen. Hvis samtaler er in-the-money like før utløpet, vil deltaet nærme seg 1 og opsjonen vil flytte penny-for-penny med aksjen. In-the-money puts vil nærme -1 som utløp nærmer seg. Hvis alternativene er ute av pengene, vil de nærme seg 0 raskere enn de ville lengre ut i tid og slutte å reagere helt til bevegelse i aksjen. Tenk på lager XYZ er på 50, med ditt 50 streikoppringingsalternativ bare en dag fra utløpet. Igjen, deltaet skal være ca. 50, siden therersquos teoretisk sett en 5050 sjanse for at aksjen flytter i begge retninger. Men hva vil skje hvis aksjen går opp til 51 Tenk på det. Hvis therersquos bare en dag til utløpet og alternativet er ett poeng i pengene, hva er sannsynligheten for at alternativet fortsatt vil være minst .01 i penger i morgen. Det er ganske høyt, selvfølgelig er det. Så delta vil øke tilsvarende, noe som gjør et dramatisk trekk fra .50 til omtrent .90. Omvendt, hvis lager XYZ faller fra 50 til 49 bare en dag før opsjonen utløper, kan deltaet endres fra .50 til .10, noe som gjenspeiler den mye lavere sannsynligheten for at alternativet blir ferdig i pengene. Så som utløp nærmer seg, vil endringer i aksjeverdien føre til mer dramatiske endringer i deltaet, på grunn av økt eller redusert sannsynlighet for å fullføre penger. Husk læreboken definisjon av delta, sammen med Alamo Donrsquot glemmer: ldquotextbook definisjonen av delta har ingenting å gjøre med sannsynligheten for at alternativene er ferdige med eller uten penger. Igjen er delta bare det beløpet en opsjonspris vil flytte basert på en endring i underliggende aksje. Men ser på delta som sannsynligheten for at et alternativ vil bli ferdig med penger er en ganske fin måte å tenke på det. Gamma er frekvensen som delta vil endre basert på en 1 endring i aksjekursen. Så hvis delta er ldquospeedrdquo som valgmulighetene endrer seg, kan du tenke på gamma som ldquoacceleration. rdquo Alternativer med høyest gamma er mest lydhør over for endringer i prisen på den underliggende aksjen. Som nevnt ovenfor er delta et dynamisk tall som endres når aksjekursendringene endres. Men delta doesnrsquot endres i samme rate for hvert alternativ basert på et gitt lager. Letrsquos ta en titt på vårt anropsalternativ på lager XYZ, med en pris på 50, for å se hvordan gamma gjenspeiler endringen i delta med hensyn til endringer i aksjekurs og tid til utløpet (figur 1). Figur 1: Delta og Gamma for aksje XYZ Ring med 50 strike price Legg merke til hvordan delta og gamma endres når aksjekursen beveger seg opp eller ned fra 50, og alternativet beveger seg innom eller ut av pengene. Som du kan se, vil prisen på pengepengene endres mer vesentlig enn prisen på inn - eller ut-av-pengene-alternativer med samme utløp. Også prisen på nærtidsalternativer vil endres mer vesentlig enn prisen på langsiktige penger. Så hva dette snakkes om gamma koker ned til er at prisen på nærtidsalternativer vil vise det mest eksplosive svaret på prisendringer på aksjen. Hvis du er en opsjonskjøper, er høy gamma bra så lenge prognosen er riktig. Thatrsquos fordi når alternativet ditt beveger seg i penger, vil delta nærme seg 1 raskere. Men hvis prognosen din er feil, kan den komme tilbake til å bite deg ved å senke deltaet ditt raskt. Hvis du er en opsjons selger og prognosen din er feil, er høy gamma fienden. Thatrsquos fordi det kan føre til at stillingen din arbeider mot deg med en mer akselerert hastighet dersom alternativet yoursquove selges flyttes i penger. Men hvis prognosen din er riktig, er høy gamma din venn siden verdien av alternativet du solgte, vil miste verdien raskere. Time decay, eller theta, er fiende nummer én for opsjonskjøperen. På den annen side, det er vanligvis alternativet sellerrsquos beste venn. Theta er det beløpet prisen på samtaler og setter vil redusere (i det minste i teorien) for en engangsendring i tiden til utløpet. Figur 2: Tidsavfall av et alternativ for å ringe penger Denne grafen viser hvordan en verdi for pengene vil falle i løpet av de siste tre månedene til utløpet. Legg merke til hvordan tidsverdien smelter bort ved en akselerert hastighet som utløpsmetoder. Denne grafen viser hvordan en value-for-pengene-alternativs verdi vil falle de siste tre månedene til utløpet. Legg merke til hvordan tidsverdien smelter bort ved en akselerert hastighet som utløpsmetoder. I opsjonsmarkedet ligner tidenes gang den varme sommersolen på en isboks. Hvert øyeblikk som passerer, forårsaker noen av optionsrsquos tidsverdien til ldquomelt away. rdquo Videre, ikke bare tidsverdien smelter bort, det gjør det i en akselerert hastighet som utløpsmetoder. Sjekk ut figur 2. Som du kan se, vil et 90-dagers alternativ med en premie på 1,70 miste .30 av verdien i en måned. Et alternativ på 60 dager, derimot, kan miste .40 av verdien i løpet av den påfølgende måneden. Og 30-dagers alternativet vil miste hele gjenstående 1 av tidverdien ved utløpet. Optimaliseringsalternativene vil oppleve mer betydelige dollarstap over tid enn alternativene for innkjøp eller utestående penger med samme underliggende lager - og utløpsdato. Thatrsquos fordi at-the-money alternativer har mest tid verdi innbygget i premien. Og jo større del av tidverdien som er bygd inn i prisen, jo mer er det å tape. Vær oppmerksom på at for alternativene som ikke er for pengene, vil theta bli lavere enn det som er for pengene. Thatrsquos fordi dollarens verdi av tid er mindre. Imidlertid kan tapet være større prosentvis for alternativene utenom penger på grunn av den mindre tidsverdien. Når du leser spillene, må du se etter nettoeffekter av theta i avsnittet kalt ldquoAs tid går forbi. rdquo Figur 3: Vega for pengene-alternativene basert på Stock XYZ Selvfølgelig, når vi går lenger ut i tid, vil det Vær mer tidsverdig innbygget i opsjonskontrakten. Siden implisitt volatilitet bare påvirker tidsverdien, vil langsiktige alternativer ha høyere vega enn kortsiktige alternativer. Når du leser spillene, se etter effekten av vega i delen kalt ldquoImplied volatility. rdquo Du kan tenke på vega som den greske whorsquos litt rystet og over-koffeinholdig. Vega er beløpet av samtale - og salgspriser, i teorien, for en tilsvarende enpunktsendring i underforstått volatilitet. Vega har ingen effekt på egenverdien av opsjoner det påvirker bare ldquotime-verdien av en optionsrsquos-pris. Vanligvis øker volatiliteten, med underforståtte volatilitet, verdien av alternativene øker. Thatrsquos fordi en økning i implisitt volatilitet antyder økt rekkevidde av potensiell bevegelse for aksjen. Letrsquos undersøker en 30-dagers opsjon på lager XYZ med en 50 strykpris og aksjen nøyaktig på 50. Vega for dette alternativet kan være .03. Med andre ord kan verdien av alternativet gå opp .03 hvis implisitt volatilitet øker ett punkt, og verdien av alternativet kan gå ned .03 dersom implisitt volatilitet reduserer ett punkt. Nå, hvis du ser på et 365-dagers XYZ-alternativ, kan vega være så høyt som .20. Så verdien av alternativet kan endres .20 når underforstått volatilitet endres med et punkt (se figur 3). Wheres Rho Hvis du er en mer avansert opsjonshandler, har du kanskje lagt merke til at du savner en gresk mdash rho. Thatrsquos beløpet en opsjonsverdi vil endres i teori basert på en prosentpoengendring i rentenivået. Rho gikk bare ut for en gyro, siden vi snakker om ham så mye på dette nettstedet. De av dere som virkelig ser på alternativer, vil etter hvert bli bedre kjent med denne karakteren. For nå, husk bare på at hvis du handler kortsiktige alternativer, bør endring av renten shouldnrsquot påvirke verdien av alternativene dine for mye. Men hvis du handler langsiktige alternativer som LEAPS. rho kan ha en mye mer betydelig effekt på grunn av større ldquocost å carry. rdquo Todays Trader Network Lær trading tips amp strategier fra TradeKingrsquos eksperter Topp ti alternativ feil Fem tips for vellykkede dekket samtaler Alternativ spiller for enhver markedsbetingelse Avansert alternativ spiller topp fem ting lager Option Traders bør vite om volatilitet Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Hvis du vil ha mer informasjon, kan du lese om egenskapene og risikoen for standardiserte tilleggs brosjyrer før du begynner tradingalternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Flere benalternativer strategier innebære ytterligere risiko. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus om markedet for hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstid kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget av at du aksepterer alle TradeKing Disclosures og vilkårene for Trader Network. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Options Playbook Radio er hentet til deg av TradeKing Group, Inc. kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc. Securities som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter reservert. Medlem FINRA og SIPC.